Cronos Finance SA - Chemin de la Damataire 28 - CH - 1009 Pully - Tél. +41 21 331 28 00 - Fax +41 21 331 28 01

Vidéos

THINK TANK, SEPTEMBER 1, 2015

Jacques-André Monnier – Cronos Finance SA

 

  • Message de bienvenue
  • Edition du programme 2015

Prof. Michael Rockinger – Prof. Ordinaire, Département des Finances, UNIL HEC Lausanne

  • Markowitz – Problème n ° 1: Attentes en matière de rendement
  • Markowitz – problème n ° 2: l’instabilité temporelle
  • Quelle est la contribution de Black Litterman à la modélisation?
  • Exemples de problèmes pratiques liés à l’utilisation de Markowitz
  • Comment combler les lacunes de Markowitz?
  • Pouvons-nous prédire la rentabilité des actions?
  • Qu’est-ce que VAR?
  • Qu’est-ce que VAR forcé?
  • Quelle serait la composition de votre portefeuille à long terme avec une volatilité de 5%?

M. Dominique Favre – Directeur de l’Autorité de surveillance LPP et des fondations de la Suisse romande

  • Quelles sont les bases juridiques de RFV?
  • Les normes s’appliquent-elles à tous les fonds de pension?
  • Quelles sont les caractéristiques du RFV?
  • Quel est le rôle de l’autorité de surveillance?

Monsieur Quentin Serex – HEC Lausanne

  • Description et limites de la méthode plate (ou empirique)
  • Description de la méthode « Value-at-Risk »
  • Qu’est-ce que la VaR prend en compte les besoins de performance?
  • Quelles sont les limites de la méthode VaR?
  • Description de la méthode dite du « montant de la réalité économique »
  • Gains en capital financier et RFV
  • Résultats de la consultation des IP autonomes
  • Résultats de la consultation des IP collectives
  • Les RFV actuelles sont-elles suffisantes pour les risques encourus?
  • Quelle est la résistance de la RFV avec une croissance des passifs de 6%?

Monsieur Yves Cuendet

  • Y a-t-il des arbitrages concernant l’utilisation du RFV?

M. André Dubey – Membre de la Haute Commission de Surveillance

  • Quelle est la dispersion de la quantité cible du RFV?
  • Y a-t-il une corrélation entre le montant cible de la RFV et la stratégie d’investissement?
  • Quelle est exactement la définition de RFV?
  • Devrions-nous nous inspirer du système néerlandais?
  • Devrions-nous définir un minimum de RFV?
  • Un test de solvabilité suisse devrait-il être imposé aux fonds de pension?
  • Limites de l’utilisation de la VaR?
  • Qu’en est-il de la méthode du taux forfaitaire pour déterminer le RFV?
  • Que dire des scénarios de catastrophe de la FINMA par rapport aux fonds de pension?

Divers questions

  • Existe-t-il un lien entre la RFV et l’utilisation des normes comptables?
  • Y a-t-il une statistique entre le montant cible et le montant réalisé de la RFV?
  • Comment l’autorité de surveillance apprécie-t-elle le taux de couverture ou le montant cible de la RFV?
  • Y a-t-il un lien entre le RFV et la liquidation partielle?
  • La RFV devrait-elle être considérée différemment selon la typologie de la PI?
  • La méthode de la réserve latente était-elle vraiment mauvaise?

J.-A. Monnier

  • Conclusions de l’édition 2015